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机构资金大调仓,忍一忍“风平浪静”,湖南投资股票

股市分析 股市分析 07月11日

我们曾经说过机构资金正在做一次大的调仓行动,虽然很难一次性的轮转完成,但我们可以不断通过其波动规律来去验证观点。消费股这里重点强调一下。

如果说行业业绩增速拐点初现是机构资金进入板块布局期的重要因素,那么CPI 见底回升和政策支撑则分别是机构资金对于消费和成长板块行业景气度预期的确认,这也决定了机构资金是否继续增持相关板块。

机构资金大调仓,忍一忍“风平浪静”

昨天公告了6月份CPI数据:中国6月居民消费价格(CPI)同比增长2.7%,预估为2.7%,前值为2.7%,CPI的上升趋势等到明确的缓解。从上图中可以到,CPI 见底回升是机构持仓食品饮料板块加速上升的重要信号,这主要是因为随着消费品价格的上升,使得机构对于食品饮料板块进入景气区间的预期不断增强,进而加速持仓占比提升的行为。

机构资金大调仓,忍一忍“风平浪静”

所以从上述分析中,可以得出三个结论。第一,机构对于抱团板炒股的智慧块的选择仍然以行业景气度为重要选择依据。往往在行业尚未进入到大产业爆发周期之时,机构已经开始提前布局行业景气度回升的板块。第二,CPI 见底回升和政策支撑的变化实际上是机构资金判断消费板块(尤其是食品饮料板块)及成长板块行业景气度持续性的重要标准。第三,当CPI 上行支撑弱化以及食品饮料估值优势下降后,机构投资者对于消费板块防御属性的偏好,使得机构资金在降低食品饮料板块仓位的同时,逐步增加板块内部低估值、行业业绩比较稳定的板块。

所以我们认为食品饮料持仓占比的提升已经接近尾声,未来一到两个季度,机构投资者将逐步提升汽车、医药等弱通胀属性消费板块以及通信、计算机、电子元器件等强科技属性板块。这是一种长期机会跟踪过程,并未一朝一夕去完成的,但逻辑性比较强,大家可以持续观察。

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机构资金大调仓,忍一忍“风平浪静”

从沪指日线级别K线走势来看,其下方缺口昨日有些许回补,随后在尾盘有资金抄底使得尾盘向上拉升。但是成交量继续萎靡,并且KDJ指标进一步死叉向下,这些意味着短线变盘时间点会出现。

科创板“打新”结束,那么接下来就是缴款阶段,会造成交易者卖出股票认购,所以潜在利空影响出现。因此有可能会跌穿2892——2915点缺口区间的支撑。但我们一定要顶住这波压力,优质个股忍一忍就会迎来“柳暗花明”,无需太过恐慌。

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